Derivatives Papillon Stratégie Forex

Butterfly Spread BREAKING DOWN Butterfly Spread Papillon spreads ont un risque limité. Et les pertes maximales qui se produisent sont le coût de votre investissement initial. Le rendement le plus élevé que vous pouvez gagner se produit lorsque le prix de l'actif sous-jacent est exactement au prix d'exercice des options du milieu. Les métiers d'option de ce type sont structurés pour avoir de fortes chances de gagner un bénéfice, bien qu'un petit profit. Une position longue dans un écart papillon gagnera des bénéfices si la volatilité future du cours de l'action sous-jacente est inférieure à la volatilité implicite. Une position courte dans un écart papillon gagnera un bénéfice lorsque la volatilité future du prix des actions sous-jacentes est supérieure à la volatilité implicite. En vendant deux options d'achat à un prix d'exercice donné et en achetant une option d'achat à un prix d'exercice supérieur et un prix d'exercice inférieur (souvent appelé ailes du papillon), un investisseur est en mesure de gagner Un bénéfice si l'actif sous-jacent atteint un certain point de prix à l'expiration. Une étape cruciale dans la construction d'un papillon propice est que les ailes du papillon doit être à égale distance du prix d'exercice moyen. Ainsi, si un investisseur court vend deux options sur un actif sous-jacent à un prix d'exercice de 60, il doit acheter une option d'achat chacun au prix d'exercice de 55 et 65. Dans ce scénario, un investisseur réaliserait le bénéfice maximal si l'actif sous-jacent est évalué à 60 à l'expiration. Si l'actif sous-jacent est inférieur à 55 à l'expiration, l'investisseur réaliserait sa perte maximale, qui serait le prix net d'achat des deux options d'achat d'aile plus le produit de la vente des deux options de grève intermédiaire. Il en va de même si l'actif sous-jacent est fixé à 65 ans ou plus à l'échéance. Si l'actif sous-jacent est évalué entre 55 et 65, une perte ou un bénéfice peut se produire. Le montant de la prime payée pour entrer dans le poste est la clé. Supposons qu'il coûte 2,50 pour entrer dans la position. Sur la base de cela, si l'actif sous-jacent est un prix inférieur à 60 moins 2.50, le poste subirait une perte. Il en va de même si l'actif sous-jacent était évalué à 60 plus 2,50 à l'expiration. Dans ce scénario, la position profiterait si l'actif sous-jacent est évalué n'importe où entre 57.50 et 62.50 à l'expiration. Hedging de forex: Comment créer une stratégie simple de couverture rentable Quand les commerçants parlent de la couverture, ce qu'ils signifient souvent qu'ils veulent limiter des pertes Mais encore garder le potentiel de faire des profits. Bien sûr, avoir un tel résultat idéalisé a un prix lourd. Simple, mais efficace des stratégies de couverture de forexop Enfin, pour atteindre l'objectif ci-dessus, vous devez payer quelqu'un d'autre pour couvrir votre risque de baisse. Dans cet article mal parler de plusieurs forex probées stratégies de couverture. La première section est une introduction au concept que vous pouvez sauter sans risque si vous comprenez déjà ce que la couverture est tout au sujet. Les deux autres sections examinent les stratégies de couverture afin de protéger contre les risques à la baisse. La couverture de paires est une stratégie qui traduit des instruments corrélés dans des directions différentes. Ceci est fait pour égaliser le profil de retour. L'option de couverture limite le risque de baisse en utilisant des options d'achat ou de vente. C'est aussi proche d'une haie parfaite que vous pouvez obtenir, mais il vient à un prix comme il est expliqué. Qu'est-ce que la couverture? La couverture est une façon de protéger un investissement contre les pertes. La couverture peut être utilisée pour protéger contre un mouvement défavorable de prix dans un actif que vous détenez. Il peut également être utilisé pour protéger contre les fluctuations des taux de change lorsqu'un actif est évalué dans une devise différente de la vôtre. Lors de la réflexion sur une stratégie de couverture, il vaut toujours la peine de garder à l'esprit les deux règles d'or: la couverture a toujours un coût Theres aucune telle chose comme une haie parfaite Hedging pourrait vous aider à dormir la nuit. Mais cette tranquillité d'esprit a un coût. Une stratégie de couverture aura un coût direct. Mais il peut également avoir un coût indirect en ce que la couverture elle-même peut restreindre vos profits. La deuxième règle ci-dessus est également importante. La seule couverture sûre n'est pas d'être sur le marché en premier lieu. Toujours la peine de penser à l'avance. Couverture de change simple: les bases La forme de couverture la plus élémentaire est celle où un investisseur veut atténuer le risque de change. Disons qu'un investisseur américain achète un actif étranger qui est libellé en livres sterling. Par souci de simplicité, supposons que c'est une part d'entreprise, mais gardez à l'esprit que le principe est le même pour tout autre type d'actifs. Le tableau ci-dessous montre la position du compte des investisseurs. Le tableau ci-dessus présente deux scénarios. À la fois le cours de l'action dans la monnaie nationale reste le même. Dans le premier scénario, le GBP tombe par rapport au dollar. Le taux de change inférieur signifie que la part est maintenant seulement la valeur 2460.90. Mais la baisse du GBPUSD signifie que la devise en avant vaut maintenant 378,60. Cela compense exactement la perte du taux de change. Notez également que si la GBPUSD augmente, le contraire se produit. La part vaut plus en USD, mais ce gain est compensé par une perte équivalente sur la devise. Dans les exemples ci-dessus, la valeur de l'action en GBP est restée la même. L'investisseur devait connaître à l'avance la taille du contrat à terme. Pour maintenir la couverture de change efficace, l'investisseur devrait augmenter ou diminuer la taille de l'avant pour correspondre à la valeur de l'action. Comme l'illustre cet exemple, la couverture de change peut être un processus actif et coûteux. Stratégie de couverture pour réduire la volatilité Parce que la couverture a un coût et peut plafonner les bénéfices, il est toujours important de se demander: pourquoi la couverture Pour les traders FX, la décision de savoir si la couverture est rarement coupé. Dans la plupart des cas, les opérateurs de change ne détiennent pas d'actifs, mais les écarts de négociation en monnaie. Carry traders sont l'exception à cela. Avec un carry trade. Le commerçant détient un poste pour accumuler des intérêts. La perte ou le gain de taux de change est quelque chose que le trader de portage doit permettre et est souvent le plus grand risque. Un grand mouvement des taux de change peut facilement effacer l'intérêt d'un trader s'accroît en tenant une paire de carry. Plus au point paires de transport sont souvent soumis à des mouvements extrêmes que les fonds d'écoulement dans et loin d'eux comme les changements de politique de la banque centrale (lire plus). Pour atténuer ce risque le carry trader peut utiliser quelque chose appelé inverser carry paire de couverture. Il s'agit d'un type de commerce de base. Avec cette stratégie, le trader prendra une deuxième position de couverture. La paire choisie pour la position de couverture est celle qui a une forte corrélation avec la paire carry, mais crucialement l'intérêt swap doit être nettement inférieur. Exemple de couverture de paire de paires: Commerce de base Prenez l'exemple suivant. La paire NZDCHF donne actuellement un intérêt net de 3,39. Maintenant, nous devons trouver une paire de couverture qui 1) est fortement corrélée avec NZDCHF et 2) a un intérêt inférieur sur le côté commercial requis. En utilisant cet outil de couverture FX gratuit, les paires suivantes sont retirées en tant que candidats. Porter une couverture avec des options La couverture en utilisant une paire de compensation a des limites. Premièrement, les corrélations entre les paires de devises évoluent constamment. Il n'y a aucune garantie que la relation qui a été vue au début tiendra pour longtemps et en fait, elle peut même inverser sur certaines périodes de temps. Cela signifie que la paire de couverture pourrait effectivement augmenter le risque de ne pas le diminuer. Pour obtenir des stratégies de couverture plus fiables, il est nécessaire d'utiliser des options. L'achat des options d'argent Une approche de couverture est d'acheter des options d'argent pour couvrir l'inconvénient dans le carry trade. Dans l'exemple ci-dessus, une option d'achat d'argent sur NZDCHF serait achetée pour limiter le risque de baisse. La raison de l'utilisation d'un hors de l'argent mis est que la prime d'option (coût) est plus faible, mais il offre encore la protection carry trader contre un rabat sévère. Vendre des options couvertes Comme alternative à la couverture, vous pouvez vendre des options d'achat couvertes. Cette approche ne fournira aucune protection contre les baisses. Mais en tant qu'écrivain de l'option vous pochez la prime d'option et espérons qu'elle expirera sans valeur. Pour un appel court, cela se produit si le prix tombe ou reste le même. Bien sûr, si le prix tombe trop loin, vous perdrez sur la position sous-jacente. Mais la prime collectée à partir de l'écriture continue des appels couverts peut être substantielle et plus que suffisant pour compenser les pertes à la baisse. Si les augmentations de prix youll ont à payer sur l'appel que vous avez écrit. Mais cette dépense sera couverte par une hausse de la valeur du sous-jacent, dans l'exemple NZDCHF. La couverture avec des dérivés est une stratégie avancée et ne devrait être tentée que si vous comprenez parfaitement ce que vous faites. Le chapitre suivant examine plus en détail la couverture des options. Protection contre la baisse en utilisant les options de change Que la plupart des commerçants veulent vraiment quand ils parlent de couverture est d'avoir la protection contre les dérapages, mais ont encore la possibilité de faire un profit. Si le but est de garder quelque chose à la hausse, theres seulement une manière de faire ceci et cela en utilisant des options. Lors de la couverture d'une position avec un instrument corrélé, quand on monte l'autre descend. Les options sont différentes. Ils ont un rendement asymétrique. L'option sera payante lorsque le sous-jacent va dans une direction, mais annuler quand il va dans l'autre sens. D'abord une terminologie d'option de base. L'acheteur d'une option est la personne qui cherche à se protéger contre les risques. Le vendeur (également appelé écrivain) est la personne qui fournit cette protection. La terminologie longue et courte est également courante. Ainsi, pour protéger contre la baisse GBPUSD vous achèteriez (aller longtemps) une option de vente GBPUSD. Une mise va payer si le prix baisse, mais annuler si elle monte. D'autre part, si vous êtes à court GBPUSD, pour se protéger contre la hausse, youd acheter une option d'achat. Pour plus d'informations sur les options commerciales, consultez ce didacticiel. Stratégie de couverture de base à l'aide d'options de vente Prenez l'exemple suivant. Un trader a la position longue suivante en GBPUSD. Le prix a déjà baissé depuis qu'il est entré ainsi la position est maintenant vers le bas par 70. Le commerçant veut protéger contre de nouvelles chutes mais veut garder la position ouverte dans l'espoir que GBPUSD fasse un grand mouvement à la hausse. Pour structurer cette couverture, il achète une option de vente GBPUSD. Le contrat d'option est le suivant: L'option de vente va payer si le prix de GBPUSD tombe en dessous de 1.5000. C'est ce qu'on appelle le prix d'exercice. Si le prix est supérieur à 1.500 à la date d'expiration, l'option de vente expirera sans valeur. Le deal ci-dessus va limiter la perte sur le commerce à 100 pips. Dans le pire scénario, le trader perdra 190.59. Cela comprend le coût 90.59 de l'option. Le profit à la hausse est illimité. Figure 2: couverture de la GBPUSD longue avec une option de vente forexop L'option n'a pas de valeur intrinsèque lorsque le commerçant l'achète. Il s'agit d'une option hors de l'argent. La valeur temporelle, ou la prime est là pour refléter le fait que le prix peut tomber et l'option pourrait donc aller dans l'argent. Le commerçant paie 90.59 pour ce privilège de gagner à la baisse protéger. Cette prime va au vendeur de l'option (l'écrivain). Notez que la structure ci-dessus d'un put plus un long dans le sous-jacent a la même rémunération comme une option d'achat à long. Spread Trading et comment le faire fonctionner Si vous vous retrouvez répéter les mêmes métiers day-in et day-out et beaucoup de commerçants actifs faire. Stratégies de vente d'options: un tutoriel Pourquoi vendre des options Écriture des options à découvert a la connotation traditionnelle de ramasser des nickels. Options de vente: combien de marge ai-je besoin Lors de la vente (écriture) des options, une considération cruciale est l'exigence de marge. Planification correcte. Création d'une stratégie de couverture simple rentable Lorsque les commerçants parlent de couverture, ce qu'ils veulent dire souvent, c'est qu'ils veulent limiter les pertes, mais gardez toujours. Comment améliorer le rendement avec des appels couverts et met Écriture couvert appels peuvent augmenter le rendement total sur autrement assez statique positions commerciales. Il. Stratégies de répartition des options Un écart de crédit de base implique la vente d'une option hors du cours tout en achetant simultanément un. Comment créer une option Straddle, Strangle et Butterfly Dans les marchés très volatils et incertains que nous voyons de la fin, les pertes d'arrêt ne peut pas toujours être invoqué. Dérivés de change: Utilisation d'indicateurs d'intérêt ouverts Les contrats à terme de devises et les contrats à terme de gré à gré sont ceux où les négociants acceptent le taux d'échange de deux devises à un prix donné.